בלעדי
העולים הצפויים לשלב הסופי במכרז על כאל: הראל וג'ורג' חורש, סנטרברידג' ומוטי בן משה
דירקטוריון דיסקונט יתכנס לבחור את שלוש הקבוצות שיעברו משלב ההצעות הראשוניות לשלב ההצעות המחייבות. ההצעות כרגע משקפות לכאל שווי של 3-3.3 מיליארד שקל. בן משה נחשב למפתיע בין המועמדים משום שהקבוצות האחרות נתפסו מלכתחילה כפייבוריטיות
דירקטוריון בנק דיסקונט יתכנס בימים הקרובים כדי לבחור בקבוצות שיעלו לשלב הבא במכרז לרכישת השליטה (72%) בחברת כרטיסי האשראי כאל - שלב ההצעות המחייבות. לכלכליסט נודע כי מנהלי המכרז צפויים להמליץ לדירקטוריון על שלוש קבוצות מתוך החמש שהגישו הצעות לא מחייבות - הקבוצה של הראל השקעות יחד עם יוניון השקעות של ג'ורג' חורש; קרן ההשקעות האמריקאית סנטרברידג'; ואקסטרה הולדינגס, חברת ההחזקות של מוטי בן־משה, שבאמצעותה הוא מחזיק בקבוצת אלון רבוע כחול.
בעוד שתי הקבוצות הראשונות נתפסו מלכתחילה כפייבוריטיות, ההמלצה המסתמנת על בן־משה מהווה הפתעה מסוימת. בן־משה מתמודד באמצעות אקסטרה, שלה פעילות של חלוקת גז טבעי באירופה, ושבאמצעותה הוא ביצע השקעות רבות, כולל רכישת קבוצת רבוע כחול. ההצעות הלא מחייבות שהגישו שלוש הקבוצות נעות בטווח שמעניק לכאל שווי של 3—3.3 מיליארד שקל, אולם לא מדובר בסוף פסוק משום שלמכרז יש עוד שלב, ולאחר מכן עשויה גם להתבצע התמחרות.
ככל הידוע, קרן AMI מקבוצת אייפקס, שמנוהלת על ידי זהבית כהן, הגישה הצעה נמוכה יותר, ואילו המתמודדת החמישית - קבוצה בראשות אריאל גנוט, המנכ"ל לשעבר של חברת האשראי גמא, ואחיה פריד, לשעבר סמנכ"ל בכאל, שפועלת במתכונת של שותפות מוגבלת - לא הצליחה לגייס את היקף ההשקעות הדרוש , אף על פי שרמי לוי מוכן להשקיע 30%-40% מהסכום הנדרש.
דיסקונט ביצע בימים האחרונים שיחות זום עם הקבוצות השונות והציג להן שאלות בנוגע לדרכי המימון של ההצעות ואם הן מתכוונות לצרף שותפים. הראל, שהחזיקה ב־5% ממניות כאל עד 2007 ומכרה אותן באותה שנה לדיסקונט לפי שווי חברה של 1.5 מיליארד שקל, תחזיק ב־49% מהשותפות עם חורש, מה שאמור להקל עליה לקבל את אישור רשות התחרות בעסקה, שאותו לא קיבלה כשחתמה על עסקה לרכישת 100% מהמתחרה ישראכרט. אם תתעורר בעיה בגזרה הרגולטורית, ייתכן שהנתח של הראל יירד עוד, וחורש יצרף שותף נוסף.
סנטרברידג' עשויה גם היא לצרף שותפים, וניהלה שיחות ראשוניות עם ליאורה עופר. הקרן נוהגת לגדר סיכוני השקעה, וכך ב־2019, כשרכשה את השליטה בהפניקס יחד עם קרן נוספת, היא רכשה רק 30% מהמניות מידי קבוצת דלק שהחזיקה בכ־55%. ייתכן שכך תנהג גם בעסקת כאל.
בשוק ממתינים גם לראות כיצד תנהג מנורה מבטחים, שהפסידה השנה את רכישת ישראכרט לקבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה. אם דלק תקבל את אישור בנק ישראל, הדבר עשוי לדחוף את מנורה מבטחים לנסות להצטרף לאחת הקבוצות, ייתכן שלסנטברידג'. לפי גורמים המקורבים למכרז, לבן־משה אין כוונה לצרף שותפים והוא דחה הצעות כאלו.
