הרץ פרופרטיס מתקדמת להסדר החוב - תפרע את כל סדרה ב'
חברת הנדל"ן האמריקאית הצליחה למכור את הנכס שמשועבד למחזיקי הסדרה ותחזיר להם את מלוא החוב, סכום של 208 מיליון שקל; מחזיקי סדרה א', עם חוב של 380 מיליון שקל, יידרשו לתספורת
מתקדמת לקראת הסדר החוב: חברת הנדל"ן האמריקאית (BVI) הרץ פרופרטיס השלימה מכירה של נכס המשועבד למחזיקי סדרה ב' - התמורה שתקבל תאפשר לה לפרוע את חובותיה למחזיקי הסדרה, בסכום כולל של 208 מיליון שקל (59.7 מיליון דולר).
עם השלמת המהלך, החברה תידרש להתמודד עם יתרת החוב שלה למחזיקי הסדרה השנייה שלה, א', שעומדת על כ-380 מיליון שקל. הצעתה מאפריל להסדר חוב מול סדרה זו, שמשקפת תספורת של 72% מהיקף החוב, תעלה לדיון באסיפה המחזיקים בסדרה בשבועות הקרובים, וסביר שתיענה בחיוב.
הרץ פרופרטיס הוקמה ב-2017 כחברה בת של התאגיד האמריקאי Hertz Group Realty Operating Partnership שבבעלות בני משפחת הרץ האמריקאית ושעוסק בנדל"ן מניב בארה"ב בתחום המשרדים. היא הוקמה במודל BVI שלפיו התאגדה באיי הבתולה הבריטיים ובעליה הזרימו לה חלק מנכסיהם על מנת לגייס חוב בהנפקות אג"ח בתל אביב.
המשבר בשוק המשרדים בארה"ב, בתחילת בשל השפעות המגיפה ובהמשך לנוכח עליית הריבית, פגע במצבה הפיננסי של החברה. לכך תרמה גם העובדה שהנכסים שלה נתפסו ברובם כמיושנים יחסית - בעלי סיווג Class B ו-C; גם חוסר היציבות בהנהלה לא סייע - בספטמבר 2020 עברה הבעלות מידיו של המייסד יהודה הרץ לרשות ילדיו (כיום בנו ויליאם זאב הרץ מכהן כמנכ"ל ויו"ר החברה, הרץ האב נפטר במהלך 2021).
לנוכח ההתפתחויות האמורות, כבר ב-2023 החברה התקשתה בביצוע התשלומים למחזיקי שתי סדרות האג"ח שלה וניסתה לקדם מולם מאז כמה מתווים של הסדר חוב. זאת בשעה שלמחזיקים קיימת מאז עילה לפירעון מידי של יתרת החוב.
על פי הצעת ההסדר האחרונה, שהוגשה כאמור באפריל, החוב למחזיקי אג"ח ב' ייפרע באמצעות מימוש הנכס המשועבד, Brookhollow Central שביוסטון. נכון לסוף מרץ הוערך שווי הנכס ב-61 מיליון דולר, והוא כאמור נמכר כעת, בעסקה שלוותה ופוקחה על ידי מחזיקי האג"ח, בתמורה ל-58.4 מיליון דולר. השלמת יתרת החוב למחזיקים (סה"כ חוב 59.7 מיליון דולר) תתבצע מכספים שקשורים לנכס ויועדו מלכתחילה לתשלום למחזיקים.
בעוד שמחזיקי סדרה ב', מהיותה מובטחת, יקבלו החזר מלא על החוב כלפיהם, מחזיקי סדרה א' יידרשו לתספורת. על פי ההצעה שהוזכרה, הם צפויים לקבל לרשותם רק מעט יותר מ-100 מיליון שקל, סכום שמשקף תספורת של 72% מהחוב. סכום זה מורכב ממזומנים שעדיין מצויים בקופת החברה, ומכאלה שעתידים לעבור לרשותה, ומתמורת מימוש נכסים נוספים.
